اختیار خرید (Call option)

قرارداد های اختیار ارز یا آپشن فارکس

در بورس، «اختیار معامله» قراردادی است که به خریدار آن، اختیار و نه اجبار خرید یا فروش یک دارایی معین را در قیمت تعیین شده تا یک زمان مشخص اعطا می‌کند. از سوی دیگر فروشنده اختیار معامله، اجبار دارد که تا پیش از انقضای مهلت آن، هر زمان که خریدار تمایل به اجرای قرارداد داشت، مفاد قرارداد را اجرا کرده و دارایی معین شده را در قیمت تعیین شده معامله کند.

قرارداد آپشن در فارکس چیست؟

آپشن در فارکس، قراردادی است که به معامله گر یا خریدار(Buyer) آن این حق را می دهد که یک ارز خاص را در یک نرخ و تاریخ مشخص یا پیش از تاریخ سررسید، خریداری یا بفروش برساند. این درحالی است که در این قرارداد، معامله گر متعهد به اجرایی آن نیست.

در واقع معامله گر یا خریدار پس از انعقاد قرارداد خود اختیار دارد این قرارداد را به صورت یک طرفه فسخ کند. به همین منظور، به فروشندگان این نوع قراردادها برای خسارت های احتمالی حق بیمه پرداخت می شود.

قرارداد های گزینشی(currency options) یکی از رایج ترین روش های استفاده شده توسط شرکت ها، افراد یا موسسات مالی برای محافظت از دارایی های خود در برابر حرکات و جابجایی های نامطلوب و ناگهانی نرخ ارز است.

درست مانند قراردادهای آتی، قرارداد های اختیار نیز در بورس معامله می شوند، مانند بورس کالا شیکاگو(CME)، بورس اوراق بهادار بین المللی(ISE) یا بورس سهام فیلادلفیا(PHLX).

با این حال، ضعفی که در مبادلات اختیار فارکس است محدودیت زمان تجارت در این گونه معاملات بوده، همچنین می توان از نقدینگی آن یاد کرد چرا که به اندازه بازارهای آتی نیست.

مبانی مبادلات اختیار ارز

سرمایه گذاران در این بازار با یک تماس تلفنی یا خرید ارزی دیگر می توانند خود را در برابر ریسک و خطرات ناشی از خرید ارز خارجی محافظت کنند.

در مبادلات اختیار ارز، قیمتها مشتق یا بر گرفته شده از جفت ارزهای پایه هستند. این مبادلات شامل طیف گسترده ای از استراتژی های موجود در بازار فارکس است.

ویژگی های ارائه شده مبادلات اختیار ارز در بازارهای غیر متمرکز فارکس بسیار گسترده تر از گزینه های موجود در بورس های متمرکز و بازارهای سهام و آتی است.

به دلایل گوناگون دلالان دوست دارند از مبادلات اختیاری ارز استفاده کنند. آنها یک محدودیت در روندهای نزولیشان داشته که ممکن است بسیار خطرناک باشد، اما در مقابل آنها پتانسیل صعودی نامحدودی دارند.

برخی از معامله گران از مبادلات اختیاری فارکس برای جلوگیری از زیان بیشتر در موقعیتهای باز خود در بازار نقدی(Spot) فارکس استفاده کنند. معامله گران همچنین معاملات اختیاری فارکس را به خاطر یک فرصت در مبادله و سودی که در بررسی جهت بازار بر اساس اخبار اقتصادی، سیاسی یا سایر اخبار به آنها می دهد دوست دارند.

با این حال، حق بیمه ای که در قراردادهای معاملات اختیار ارز اعمال می شود می تواند بسیار زیاد باشد. حق بیمه بستگی به قیمت ثبت شده و تاریخ انقضای قرارداد دارد. همچنین، به محض خرید قرارداد اختیار، دیگر نمی توان آنها را فروخت یا دوباره معامله کرد. معاملات اختیار ارز فارکس پیچیده و دارای قطعات متحرک بسیاری است که این موضوع تعیین ارزش آنها را دشوار می سازد. ریسک این معاملات را می توان با تفاوت نرخ بهره، نوسانات بازار، تاریخ سررسید و قیمت فعلی جفت ارز سنجید.

مبانی پایه مبادلات اختیار ارز

مبادلات اختیار ارز در فارکس به دو دسته اصلی تقسیم می شوند.

اختیار خرید(call) اختیار فروش(put) که از نظر نحوه عملکرد دو نوع آمریکایی و اروپایی دارد

در اختیار معامله آمریکایی، قرارداد در هر زمان پیش از تاریخ سررسید قابل اجرا بوده اما اختیار معامله اروپایی فقط در تاریخ انقضا اجرا پذیر است.

اختیار خرید(Call)

قراردادهای اختیار خرید یا آپشنهای Call این حق را به دارنده آن داده(بدون تعهد در انجام آن) تا در یک نرخ مشخص(نرخ ثبت شده) تا زمان سررسید، ارز را خریداری نماید. اگر سهام قیمت ثبت شده را پیش از تاریخ سر رسید نتواند برآورده کند، این اختیار منقضی شده و بی ارزش می شود.

سرمایه گذاران هنگامی که فکر می کنند قیمت یک سهم افزایش می یابد، خرید(Buy calls) می کنند و یا اگر پیش بینی افت قیمت را دارند، می فروشند(Sell call).

اختیار فروش(Put)

اختیار فروش یا اختیار ارائه(Put option) به دارنده آن این حق را می دهد تا در نرخ مشخص(نرخ ثبت شده در قرارداد) یک دارایی را بفروشد. فروشنده(writer) اختیار فروش(put option) موظف خواهد بود دارایی را با قیمت ثبت شده خریداری نماید.

Option

فروشندگان حق خرید و فروشندگان حق فروش (کلا فروشندگان) مجبور هستند بخرند یا بفروشند. به این معنا که فروشنده باید به قول خود برای خرید یا فروش عمل کند. این یعنی فروشنده‌ی اختیار معامله ریسک نامحدود دارد، یعنی ممکن است خیلی بیشتر از مبلغ وثیقه اختیار معامله را از دست بدهد.

چرا آپشن؟

مزایای استفاده از آپشن

با استفاده از قرارداد اختیار معامله طرفین میتوانند ریسک نوسانات شدید قیمت را پوشش دهند

خریدار که تصور افزایش شدید قیمت درآینده را دارد سقف قیمت خرید خود در آینده را مشخص میکند. فروشنده که تصور افت قیمت در آینده را دارد کف قیمت فروش خود را مشخص می کند.

اختیار معامله به نوعی یک بیمه متقابل است. خریدار فروشنده را نسبت به کاهش شدید قیمت بیمه میکند و فروشنده خریدار را نسبت به افزایش شدید قیمت بیمه می کند.اختیار خرید (Call option)

لذا این قرارداد ماهیت بیع ندارد و تخصصا از موضوع بیع کالی بالکالی که اشکال شرعی دارد خارج است.

پس میتوان گفت مهمترین مزایای آپشن عبارتند از:

۱- سود بسیار بیشتر نسبت به سهام

۲- امکان استفاده در هر دو حالت روند صعودی و نزولی بازار (به دلیل دو طرفه بودن بازار آپشن)

۳- پوشش ریسک

قیمت اعمال:

قیمتی اســت کــه در آینده خرید و یا فــروش دارایی برمبنای آن انجام میشود.

قیمت اختیار (پرمیوم)

مبلغی اســت که خریــدار اختیار معاملــه بابت خرید اختیار معامله به فروشنده میپردازد.

سررسید

بازه زمانی است که در انتهای آن بازه خریدار اختیار معامله در صورت تمایل می تواند از حقی که اختیار معامله برای او قائل شده است استفاده نماید.

اعمال نقدی

یک روز قبل از سررسید دارنده اختیار می تواند مابه التفاوت قیمت اعمال و قیمت پایانی سهم را دریافت نماید و اختیار خرید (Call option) با بستن موقعیت خود از بازار خارج شود.

اعمال فیزیکی

در روز سررسید دارنده اختیار با پرداخت قیمت اعمال آمادگی خود جهت دریافت سهم مربوطه را اعلام نموده و اختیار خرید (Call option) روز کاری بعد سهم مذکور به میزان اندازه قرارداد در پورتفوی فرد مذکور اضافه می گردد.

اندازه قرارداد

اندازه قرارداد اختیار بیانگر این اســت که هر قرارداد شامل چه تعداد از دارایی پایه مورد نظر میباشــد. در بورس ایران هر قرارداد اختیار شامل ۱۰۰۰ سهم پایه می باشد.

نمونه های واقعی از

سودهای نجومی آپشن

از آنجا که در اختیار خرید، خریدار کل مبلغ سهم را ابتدا پرداخت نمی کند، این قرارداد بسته به نسبت قیمت اعمال به قیمت سهم، اهرم مشخصی به سوددهی وی میدهد. به طوری که ممکن است با افزایش 5 درصد قیمت سهام پایه، قیمت اختیار بیش از 50 درصد افزایش یابد! لذا میتوان با خرید آپشنهای مناسب اختیار خرید (Call option) به سود بیشتر از 100 درصد در روز هم دست یافت!

در نمودارهای مقابل سودهای نجومی این بازار در یکی دو ماه اخیر نمایش داده شده است.

اختیار خرید فولاد

سود دهی ضفلا8084 . قیمت از حدود 200 تومان در تاریخ 27 خرداد به حدود 1200 تومان در 24 تیر رسیده است . یعنی حدود 500 درصد سود در کمتر از یک ماه!

بیش از

500 درصد

سود خالص در کمتر از یک ماه

شما هم می توانید!

با خرید اشتراک سایت هزار سهم شما هم می توانید آپشن های مناسب را شکار کرده و به سودهای نجومی دست پیدا کنید!

با فراگیری بازار آپشن

می توانید با سرمایه اندک از سرمایه داران کلان بازار سرمایه سبقت بگیرید!

اختیار خرید شبندر

سود دهی فوق نجومی ضبدر8056 (اختیار خرید پالایشگاه بندرعباس). قیمت از حدود 22 تومان در تاریخ 31 اردیبهشت به حدود 3200 تومان در تاریخ 24 تیرماه رسیده است . یعنی 14500 درصد سود در ظرف کمتر از دو ماه.

اختیار خرید شپنا

سود دهی ضشنا7076 . قیمت از حدود 300 تومان در 4 تیرماه به حدود2100 تومان در 24 تیرماه رسیده است. بیش از 600 درصد سود ظرف 20 روز.

Click Now

3 روز اشتراک رایگان

با ثبت نام در سایت هزارسهم از سه روز اشتراک رایگان نرم افزار سیگنال آپشن برخوردار شوید.

اقدامات لازم برای

شروع معامله در بازار آپشن

اقدامات لازم برای شروع معامله در بازار آپشن:

1- مشاهده مطالب و کلیپ های آموزشی در کانال و سایت
2- مراجعه به کارگزاری و اخذ فرم اختیار معامله جهت فعالسازی
3- شروع به معامله با مبالغ اندک جهت درک جزییات بیشتر (learning by doing)
4- رعایت نکات احتیاطی

نکات احتیاطی

الف) در این بازار به هیچ وجه نباید هیجانی عمل کرد

ب) هیچ گاه بیشتر از 15 درصد پورتفوی خود را وارد اختیار نکنید، چون ریسک بالایی داره و حتی ممکن هست با 100 درصد (در بدبینانه ترین حالت) ضرر مواجه بشید. البته توجه داشته باشید ریسک به ریوارد این بازار بسیار پایین هست. مخصوصا در روند کلی صعودی.
در واقع سقف ضرر در اختیار خرید محدود هست (100 درصد در بدبینانه ترین حالت که بسیار بعیده) اما سود سقفی ندارد و همانطور که در مثالها دیدید شما میتونید به سودهای بالای 1000 درصد هم برسید

ج) قبل از ارسال سفارش حتما مقادیر را مجدد چک کنید … به دلیل نبود محدودیت نوسان ممکن است، یک صفر کم و زیاد شما را با خسارتهای جبران ناپذیر مواجه سازد. البته اگر با چنین وضعیتی روبرو شدید و سفارش اشتباه ارسال کردید سریعا با کارگزاری تماس بگیرید تا جهت ابطال معامله مکاتبات لازم را انجام بدن. معمولا معاملات با اشتباه فاحش ابطال می شود!

با مراجعه به قسمت فروشگاه سایت میتوانید بسته جامع صفر تا صد اختیار معامله را تهیه نمایید.

جهت کسب اطلاعات بیشتر اینجا کلیک کنید!

هزار سهم! تجربه ای متفاوت در حوزه خدمات بورس و سرمایه گذاری

• تهران، سعادت آباد، خیابان شهید علی اکبر، پلاک 43
• ساعت کاری: 8:00 - 16:00 شنبه الی چهارشنبه
• ایمیل: [email protected]

با عضویت در خبرنامه سایت از آخرین اخبار و اطلاعات سایت و شرکت ما اطلاع پیدا کنید!

قرارداد آپشن و هرآنچه در این مورد باید بدانید

قرارداد آپشن یا اختیار معامله، از ابزارهای بازار مشتقه ( Derivative Market )، می باشد، این قراردادها ابزار جدیدی هستند که روی دارایی های پایه مانند سهام منعقد می گردند. اختیار معاملات حقی است که شما با پرداخت یک مبلغ برای خودتان رزرو می کنید. دلایل متعددی وجود دارد که این بازار را برای معامله گران ایرانی محبوب نموده است، یکی از دلایل محبوبیت بازار آپشن در بین ایرانیان، کسب سود از ریزش قیمت سهام می باشد. در حالت معمول، ارزش سهام شما با رشد قیمت افزایش می یابد و میزان سود شما بیشتر می شود، اما اگر قیمت سهام افت کند، به دنبال آن میزان زیان شما در معامله نیز لحاظ می شود. این در حالی است که شما با شناخت قرارداد معاملات آپشن می توانید حتی از ریزش دارایی خود نیز کسب سود نمایید. این بازار مناسب تمام معامله گرانی است که به دنبال سرمایه گذاری هایی فراتر از بازار سهام، اوراق بدهی و . هستند. این بازار گزینه های متنوعی در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد، از سوی دیگر ریسک معاملات در این بازار بالا می باشد. ممکن است تصور کنید که ورود به دنیای اختیار معامله کار معامله گران حرفه ای است، این فرضیه کاملاً غلط است، هر معامله گری با هر سطحی از دانش، می تواند با آموزش بازار آپشن، وارد این عرصه شده و موفق عمل نماید. اگر شما هم به دنبال آشنایی با این مبحث هستید تا انتهای این مقاله همراه ما باشید.

قرارداد آپشن چیست؟

قرارداد آپشن ( Options Contract )، توافقی است که به معامله گر این امکان را می دهد که دارایی خود را با قیمت از پیش تعیین شده و در موعد مقرر، بخرد یا بفروشد. این قراردادها در ایران با نام اختیار معامله (اختیار خرید، اختیار فروش) شناخته شده اند. از بازار آپشن در بیت کوین، سکه، بورس، سهام و بازارهای جهانی استفاده می شود . این قراردادها از شاخص‌های اقتصادی به وجود آمده‌اند و مناسب کاهش ریسک در معاملات بر اساس حدس و گمان می باشند.

انواع معاملات آپشن

آموزش بازار آپشن را با توضیح دو اصطلاح مهم این حوزه، آغاز می کنیم. اختیار خرید و اختیار فروش.

اختیار خرید چیست؟

اختیار خرید یا (Call Option) ، به زبان ساده، ودیعه ای است که برای هدف خاصی در آینده در نظر گرفته می شود. برای مثال شما می خواهید حق خرید زمینی را در منطقه ای در آینده داشته باشید، فقط در صورتی خواهان استفاده از این حق هستید که مجوزهای لازم از جانب شهرداری صادر شده باشد. شما می توانید حق خرید زمینی را به قیمت 500میلیون تومان از صاحب زمین در هر مقطعی در سه سال آینده خریداری کنید. لازم به ذکر است اختیار خرید (Call option) که صاحب زمین این اختیار را رایگان واگذار نمی کند، بلکه در قبال این حق، اصطلاحاً اجرت این کار را دریافت می کند. در این مثال ممکن است شما به صاحب زمین حدوداً 12 میلیون تومان پرداخت نمایید. به مبلغی که شما پرداخت می‌کنید قیمت اعمال یا Strike Price می‌گویند. با خرید این حق، بعد از 2 سال که مجوزهای آن منطقه صادر شد و قیمت زمین های آن ناحیه افزایش یافت، فارغ از افزایش قیمت، چون شما دوسال پیش حق خرید یک قطعه زمین را خریده اید، می توانید تنها با پرداخت 500 میلیون تومان صاحب اصلی آن زمین شوید. ولی در صورتی که بعد از 4 سال، مجوزهای لازم از جانب شهرداری برای آن زمین ها صادر شد، یعنی یک سال بعد از انقضای قرارداد، اجرتی که پرداخت کرده ایدرا از دست داده اید اختیار خرید (Call option) و اکنون شما با پرداخت قیمت واقعی زمین در بازار آزاد می توانید صاحب زمین شوید.

اختیار فروش چیست؟

اختیار فروش یا ( Put Optio)، برعکس اختیار خرید است، و شما در این معامله صاحب حق فروش می شوید. برای مثال شما سهام دار سهم اپل هستید و نگرانید در دو سال آینده دچار رکود قیمت شود. شما می خواهید اطمینان داشته باشید که در صورت نزول بازار، ارزش دارایی شما بیش از ده درصد کم نشود. اگر سهام اپل در حال حاضر با ارزش ۲۵۰۰ دلار خرید و فروش می‌شود، شما می‌تواند قرارداد حق فروش را خریداری کنید که به شما این حق را می‌دهد که سهم را در هر اختیار خرید (Call option) زمانی در دو سال آینده به قیمت ۲۲۵۰ دلار بفروشید. اگر ظرف ۶ ماه بازار ۲۰ درصد سقوط کند، شما توانسته اید ۲۵۰ امتیاز به‌دست بیاورید، زیرا سهمی که دو هزار دلار قیمت داشته را با قیمت دو هزار و ۲۵۰ دلار فروخته اید. حتی اگر قیمت آن سهم به صفر برسد شما فقط همان ده درصد را ضرر کرده اید. به صورت کلی می توان گقت که اختیار فروش مانند بیمه کردن سرمایه می باشد

نحوه ی کار معاملات آپشن

معاملات آپشن را می توانید از طریق کارگزاری ها و به کمک حساب آنلاین انجام دهید. قبل از معامله توجه به: میزان سرمایه، بازه ی زمانی برای سرمایه گذاری و تحولات قیمتی که پیش بینی شده برای دارایی های پایه، الزامی است. در صورتی که احساس کردید قیمت دارایی اصلی، قبل از تاریخ انقضا کاهش می یابد، می توانید از فروش اختیار خرید استفاده کنید و بالعکس. گزینه هایی که بر اساس سهام و به عنوان اختیار سهام شناخته می شوند، معمولا یک راهنمای خوب برای معامله گران تازه وارد در حوزه ی اختیار معاملات است.

روش تعیین قیمت در معاملات آپشن

تعیین قیمت در معاملات آپشن به دو اصل بستگی دارد: ارزش ذاتی و ارزش زمانی. ارزش ذاتی نشان دهنده ی پتانسیل سود آپشن بر اساس تفاوت بین قیمت اعمال و قیمت فعلی دارایی است، و ارزش زمانی برای برآورد قیمت آپشن را می‌توان با استفاده از مدل‌های مختلف محاسبه کرد . قیمت سهام، قیمت اعمال و تاریخ انقضا معمولاً در قیمت‌گذاری آپشن‌ها موثر می باشند. قیمت سهام و قیمت اعمال بر ارزش ذاتی تاثیر می‌گذارد، تاریخ انقضا می‌تواند بر ارزش زمانی تاثیر بگذارد.

مزایا و معایب معاملات آپشن

معاملات آپشن مانند سایر استراتژی های سرمایه گذاری مزایا و معایبی دارد که دانستن این نکات برای جلوگیری از اشتباهات در دنیای معامله گری، ضروری است.

نقدشوندگی بالای معاملات آپشن نسبت به سایر حوزه های سرمایه گذاری، مزیت بسیار مهمی است، به گونه ای که می توان با مبالغ کمتر هم شروع به سرمایه گذاری نمود.

اختیار معامله ابزاری است برای تنوع در سبد سرمایه گذاری و هم چنین سپری است برای جلوگیری از ضررهای مالی، که در ادامه منجر به کسب سود بیشتر برای معامله گر خواهد داشت.

اختیار معامله می تواند بسیار پر ریسک تر از خرید سهام، اوراق قرضه و .. باشد. پیش بینی روند قیمت در سهام کار آسانی نیست و اگر تحلیل اختیار خرید (Call option) درست در دست نباشد، ممکن است اوراق بهادار اشتباهی را خریداری نمایید. به صورت کلی اگر ریسک پذیر باشید می توانید از خطرات این قراردادها در امان باشید.