نظریه داو

دریافت فایل

«چارلز داو» چه کسی بود؟

چارلز داو، به همراه شریک تجاری خود «ادوارد جونز»، اقدام به تاسیس شرکت «داو جونز» در سال ۱۸۸۲ نموده است. نظریات داو در قالب مقاله‌های مختلفی به چاپ رسیده و تاکنون پایه و اساس تمام مفاهیم موجود در تحلیل تکنیکال به حساب می‌آید.

شاخصی که توسط وی ارائه شده است، امروزه به عنوان دماسنج بازار سرمایه جهت نشان دادن تغییرات بازار مورد استفاده قرار می‌گیرد. با گذشت نزدیک به یک قرن از مرگ او، این شاخص هم‌چنان به عنوان ابزاری ضروری برای تحلیل‌گران تکنیکال به حساب می‌آید.

اصول مقدماتی مطرح شده توسط «چارلز داو»

اولین اصل مطرح شده توسط داو این است که:
همه اطلاعاتی که برای تحلیل نیاز داریم در شاخص‌ها وجود دارد و نیازی به بررسی جداگانه و تک به تک عوامل مختلف نیست. این اصل همانند فلسفه اولی است که در نظریه داو تحلیل تکنیکال مطرح می‌شود و شباهت زیادی به آن دارد.

طبق نظریه داو:

بازار ۳ نوع روند دارد.

• روند مثبت: در یک روند مثبت، الگوی تغییر قیمت‌ها ممکن است بارها به سمت بالا و پایین نوسان پیدا کند ولی در‌نهایت برآیند آن دارای شیب مثبت و صعودی است.
• روند منفی: یک روند منفی، زمانی رخ می‌دهد که الگوی نوسانات قیمت به سمت پایین و نزولی باشد.
• روند ثابت: در یک روند ثابت، الگوی نوسانات قیمت به صورت خطی و با شیب بسیار اندک و نزدیک به صفر تغییر می‌کند.

روندهای بزرگ دارای سه مرحله هستند.

• مرحله تراکم یا تجمیع: به عقیده چارلز داو، سرمایه‌گذاران باهوش و زیرک در این مرحله وارد بازار می‌شوند. آن‌ها می‌دانند که اخبار منفی که منجر به روند نزولی قیمت شده بوده‌اند رو به کاهش است.
• مرحله مشارکت عمومی: بیشتر تحلیل‌گران تکنیکال در مرحله مشارکت عمومی اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند. در این مرحله قیمت‌ها شروع به رشد، و اخبار اقتصادی رو به بهبود می‌رود.
• مرحله توزیع: سرمایه‌گذاران زیرکی که در مرحله تجمیع، زمانی که هیچکس علاقه‌ای به خرید نداشت، شروع به خرید کرده بودند اکنون پیش از سایرین شروع به فروش و عرضه سهم می‌کنند. در مرحله توزیع، اخبار و تحلیل‌ها مثبت است و حجم معاملات رو به نظریه داو افزایش.

شاخص‌ها باید یکدیگر را تایید کنند.

از نظر داو، زمانی می‌توان عنوان کرد بازار صعودی یا نزولی است که شاخص صنعت‌ها نیز علائم و اخطارهای مشابهی را نشان دهند و در یک جهت حرکت کنند.

حجم معاملات باید روند را تایید کند.

حجم معاملات باید هم‌سو با جهت روند اصلی باشد،‌به این معنا که در روندهای صعودی، حجم معاملات نیز باید رو به افزایش باشد.

روندها تا زمانی که اخطارهای قطعی بازگشت را دریافت نکنند، به حرکت خود ادامه می‌دهند.

این اصل، دومین فلسفه تحلیل تکنیکال را یادآور می‌شود که در آن گفته می‌شود قیمت‌ها بر اساس روندها حرکت می‌کنند و تا زمانی که عامل خارجی بر روندها تاثیر نگذارد، جهت حرکت خود را حفظ می‌کنند.

به خاطر داشته باشید که هر چیز متحرکی، تمایل دارد جهت حرکت خود را حفظ کند تا زمانی که عامل بازدارنده‌ای سر راه آن قرار گیرد و مجبور به تغییر جهت شود.

با اینکه داو هیچگاه قصد نداشت از نظریه خود جهت پیش‌بینی بازار استفاده کند و بیشتر معتقد بود این نظریات برای بررسی وضعیت کلی سرمایه‌گذاری در کشور مناسب است؛ اما نظریات وی پایه و اساس تمام مباحث تحلیل تکنیکال قرار گرفت و ارزش واقعی شاخص‌ها را به معامله‌گران و تحلیل‌گران بورس نشان داد.

آموزش تحلیل تکنیکال - جلسه 2 - تئوری داو

دریافت فایل

این آموزش جلسه دوم آموزش تحلیل تکنیکال می باشد و مدت آن 31 دقیقه است. منبع این آموزش کتاب Technical Analysis Of The Financial Markets اثر دکتر جان مورفی است. در این قسمت تئوری داو و اصولی که او برای تحلیل تکنیکال بنا نهاد، بررسی و آموزش داده می شود. پس از مشاهده این آموزش قادر خواهید بود به سوالات نظریه داو زیر پاسخ دهید:

اولین نظریه پردازان علم تحلیل تکنیکال نظریه داو چه کسانی بودند؟ اصول اساسی تئوری داو چه مواردی هستند؟ از دیدگاه داو بازار چه نوع روندهایی دارد؟ داو ، هر روند را متشکل از چه فازهایی میداند؟ معامله گران زیرک معمولاً در چه فازهایی به بازار وارد شده و در کدام فازها از بازار خارج می شوند؟ روحیات و احساسات یک معامله گر چه تأثیری در رفتار او در بازار دارند؟ تأیید کردن یکدیگر میانگین ها در بازار چه اهمیتی دارد؟ حجم ها چه تأثیری در روندها دارند؟ الگوهای نوسان شکست و نوسان بدون شکست داو به چه شکل هستند؟ کدام الگوی داو ، سیگنال قوی تری محسوب نظریه داو می شود؟ چرا؟ الگوهای داو ادامه دهنده هستند یا معکوس کننده؟ چه انتقاداتی به تئوری داو وارد است؟
ادامه مطلب

آموزشگاه تجارت برتر

چیزی که امروز به عنوان تحلیل تکنیکی مشهور است از ایده آقایان "چارلی داو" ( Charles Dow ) و "ایدوارد جانس" ( Edward Jones ) که از سال 1882 میلادی در شرکت "داوجونز اند کامپانی" ( Dow Jones & Company ) خدمت می کردند, سرچشمه می گیرد.

آموزشگاه تجارت برتر در رشته امور مالی و بازرگانی و امور اداری به عنوان اولین آموزشگاه در جنوب کشور آموزش بورس سهام و بازار های مالی بین المللی را از سال 86 با مجوز از سازمان آموزش فنی و حرفه ای کشور و سازمان بورس اوراق بهادار در شیراز آغاز نمود و در طی این مدت با برگزاری دوره های آموزشی متعدد و برگزاری سمینار های آموزشی با کمک اساتید مجرب و کارآزموده کمک شایانی به علاقه مندان این حوزه داشته است که دلیل و اثبات این مدعا رضایت مندی کامل هنر آموزان و علاقه مندی آنها به همکاری و شرکت در برنامه های آموزشی این آموزشگاه می باشد.